YY是溺水卖空 说近90%的收入是伪造的数据 百度收购YY会改变吗
根据律师的分析，事件的后续进展其实很简单。如果YY没有问题，对交易没有影响。如果百度愿意交付，将进一步证明YY的清白。如果发现问题，交易不会关闭。
美国时间11月18日，在经济观察网 记者 任晓宁,卖空机构溧水的创始人卡森布洛克(Carson Block)质疑快乐集团(YY)，并宣布将做空该公司。同一天，YY股价暴跌26%。
卡森布洛克表示，经过一年的研究，他认为开心集团几乎整个公司，包括收入、利润、付费用户等数据，都存在欺诈嫌疑。本研究主要涵盖YY直播和海外直播业务。
值得注意的是，11月17日，百度刚刚宣布以36亿美元收购YY直播。这个卖空报告会影响收购吗？
截至发稿时，百度和YY都没有对此次卖空事件做出回应。上海大邦律师事务所高级合伙人游听云告诉经济观察网，事件的后续进展其实很简单。“如果YY没有问题，它将不会对交易产生影响。如果百度愿意交付，将进一步证明YY的清白。如果发现问题，交易将不会交付。”
尤听云告诉记者，在一般的M&A事件中，将首先签署M&A协议，并规定交货条件。交付条件将包括完成审计、审查重要资产等。当所有的交付条件都满足时，购买者会在交易完成前发送一封祝贺邮件。
根据百度和YY此前宣布的时间表，双方将在2021年上半年完成交付。这次YY被做空后，游听云以为百度会派自己的团队去审核YY数据。「以往的调查一般由预委会及其他四大大学进行，初步调查不会如浑水般详细。之后百度会派自己的工程师去检查。以百度的技术，如果有问题，应该能查出来。”
百度作为收购方，发现问题可以终止收购。他认为，这个浑水的报道其实是对百度的一个正面。“如果交易已经发生但没有被注意到，那么问题就大了。现在对于百度来说，已经规避了一个重大风险。”
做空机构称YY有近90%伪造数据
该机构研究了近1.5亿笔交易，称欢聚集团为YY直播业务报告的收入中，近90%是伪造数据，绝大多数声称为YY直播付费的用户也有同样的问题。YY海外直播服务比戈直播的收入数据也有80%是伪造的。
泗水表示，直播平台上“奖励”主播的道具大多是主播本人不断“内部循环”的奖励，甚至有一部分“奖励”来自YY服务器。以平台知名主播《摩登兄弟》为例。即使最近没有在平台上直播，YY服务器也有很多奖励。对96个随机选择的奖励数据分析表明，约97.9%的样本礼物收入可能是虚假的。
2019年年度冠军主播李老师也被泗水质疑。据泗水称，2019年12月奖励他最多的用户(人民币700万)和他使用的IMEI是一样的。
泗水分析了近1.5亿笔交易，数据显示，YY直播的礼品奖励收入约50%来自YY服务器，约40%的收入来自外部机器人或主播。
除了上述两位知名主播，泗水也在报道中称，YY在2018年声称平台前五名主播“吸引了超过11亿元人民币”，但根据获得的营收申报记录，这些平台共申报营收约1.56亿元人民币，进一步验证了“YY直播营收只有10%真实”的假设。
泗水表示，YY海外直播业务Bigo live也存在上述运营数据造假、刷营收等问题。
YY直播刚刚被百度宣布收购
11月17日，百度刚刚与开心集团签署了最终具有约束力的协议，宣布全资收购开心集团的国内直播业务(YY直播)，交易总额约36亿美元，预计2021年上半年完成交易。
此次收购包括但不限于YY移动应用、YY.com网站、YY PC客户端等。交易完成后，YY Live将加入百度。
据《欢乐时光》财经报道，YY净收入同比增长36.1%，至62.864亿元。在非公认会计准则下，快乐集团控股权益产生的持续经营净利润为8.094亿元，比2019年同期增加4.934亿元，同比增长64.0%。
国内业务是YY现金流业务，海外业务是关键业务。据YY首席财务官金兵说，比戈生活在第三季度收支平衡。2020年第三季度，BIGO营收达到33.948亿，其中直播营收达到32.8亿，同比增长131%。在发达市场，BIGO直播收入同比增长272%，其中欧洲市场同比增长270%，东太平洋地区同比增长231%。根据App Annie的数据，结合iOS和Google play数据，10月份Bigo live在全球非游戏类应用中排名第五，比9月份上升一位。
受YY卖空交易的影响，在中国证券交易所有直播业务的公司全部关闭。爱奇艺、斗鱼、陌陌、bilibili、微博下跌超过4%，虎牙下跌3%。
截至发稿时，百度和YY尚未对此次卖空做出回应。记者会将继续关注YY的收购是否会受到影响。